Инвестиции

Что такое диверсификация инвестиционных рисков. Виды рисков, способы их диверсификации, главные ошибки

Зарабатывать на инвестициях в ценные бумаги, валюту и другие инструменты невозможно без принятия определённых опасностей. Эти угрозы могут существенно навредить вкладчику. Отличным механизмом предотвращения денежных потерь здесь является диверсификация рисков инвестирования.

Профессиональная деятельность на финансовых рынках сводится именно к грамотному управлению специфическими опасностями. Необходимо знать и понимать все важные аспекты снижения угроз для вложений в единичные активы либо в крупные портфели.

Рассмотрим все ключевые нюансы, связанные с диверсификацией рисков в инвестировании. Проанализируем виды защитных механизмов, способы, эффективные решения и ошибки снижения опасностей для выгодного управления финансовыми инструментами.

Диверсификация рисков в инвестировании: особенности, виды, правила, ошибки

Диверсификация инвестиционных рисков – что это?

Во многих секторах экономики под диверсификацией рисков понимается правильное распределение капитала между активами при совершении инвестиций. Средства направляются в разные объекты вложения денег, никак с друг другом не связанные. Например, это опционы, валюты, недвижимость, облигации, акции, криптомонеты.

Нередко встречаются вариации данного термина – диверсификация инвестиционного портфеля, денег, вложений, средств и проч. Это всё тематические синонимы. В них предполагается защита капитала через минимизацию вероятных угроз, способных образовать просадку или обанкротить.

Самыми простыми словами диверсификацию рисков инвестирования можно проиллюстрировать известной поговоркой – “Нельзя в одной корзине держать все яйца”. То есть неправильно и небезопасно использовать все средства для покупки только одного инструмента.

Зачем нужна диверсификация инвестиций?

Минимизация опасного влияния негативных факторов на вложенные деньги помогает сокращать большинство инвестиционных рисков для активов в портфеле. Производится распределение финансов между несколькими акциями, валютами, ETF-фондами и т. д.

Конечно, не запрещается покупать бумаги одного предприятия с удивительно перспективными показателями, задействовав весь резерв средств. Однако, останется угроза проседания котировки его акций либо риск банкротства – всегда есть внутренние проблемы в компаниях и внешние экономические осложнения.

Инвестору придётся фиксировать убыток вместо получения двухзначной цифры профита. Не исключается последующее восстановление цены актива, но понадобится длительное ожидание.

Первостепенная цель инвестиций – сохранить капитал, а также заработать деньги. Стремиться нужно к большим показателям и стабильности, реализуя оптимальный баланс. Ведь при минимальных рисках невозможно получить солидную прибыль!

Всем вкладчикам требуется сознательно искать компромиссную модель решений, в которой сочетается доход и опасность потерь. Например, возможно выбирать из вариантов:

  • прибыль 17% с риском 10%;
  • прибыль 13%, но уже при риске 6%;
  • прибыль 6% и риск почти 0,25%.

Для каждого соотношения должна выполняться своя тактика. Вследствие этого стратегии составления инвестиционного портфеля будут разными.

Какая защита активов лучшая?

Когда инвестор совершает грамотное распределение, вкладывая суммы в разные активы, значительно повышается шанс получать постоянную прибыль. Можно по-разному составлять портфели.

Так в оптимальном наборе из облигаций и акций считается лучшей пропорция 65% на 35%. Здесь формируется гарантированный купонный доход с облигаций, а также отличная возможность профита при росте котировки акций. Дополнительно они дают дивиденды, если вложение долгосрочное.

Такой пример является простой диверсификацией инвестиций, где риск небольшой, а доход умеренный. Профессионалы настаивают на создании долевой пропорции 25–75% капитала на акции, а остальное направить в облигации.

Всегда необходим баланс, основанный на анализе компаний и самих бумаг, ведь портфель с 75% акций способен дать быстрый, большой доход. Хотя падение рынка здесь сформирует существенную просадку.

Но всегда необходим профессиональный рост, особенно в инвестиционной деятельности. Опыт и знания помогут делать сложные диверсификации, где выполняется тонкое соотношение инструментов из разных отраслей и рынков.

Пример эффективной диверсификации инвестиций

Хорошую диверсификацию инвестиционного портфеля можно посмотреть на следующем примере. Это реальная иллюстрация работы новичка, становящегося профессионалом.

Вариант с соотношением – 42% акций и 58% облигаций:

  • финансовая отрасль – 10% (2 акции);
  • краткосрочные ОФЗ – 22%;
  • нефтянка – 16% (2–3 акции);
  • ОФЗ, имеющие переменный купон – 16%;
  • металлургия – 8% (1–2 акции);
  • долгосрочные ОФЗ, предусматривающие постоянный купон 12%;
  • телекоммуникации – 8% (2 бумаги);
  • корпоративные облигации – 8%.

Портфель собран осознанно, однако, есть недостаток – отсутствуют инвестиции в валюту и вложения в драгметаллы. Такие инструменты должны задействоваться, особенно в нестабильные времена. После оптимизации такой набор активов станет практически лучшим решением в современных условиях.

Подключение евро и золота для защиты инвестиций создаст структуру, защищённую от девальвации российской валюты:

  • финансовая отрасль – 14% (2 акции);
  • краткосрочные ОФЗ – 22%;
  • нефтянка – 14% (3 акции);
  • ОФЗ, имеющие переменный купон – 12%;
  • металлургия – 8% (1–2 акции);
  • телекоммуникации – 4% (1 бумага);
  • корпоративные облигации – 8%;
  • золото – 9%;
  • еврооблигации – 9%.

Выбор сформированных портфелей в ETF

Новичкам собирать подобные комбинации финансовых активов крайне сложно. Велика вероятность фатальных ошибок, способных разорить малоопытного инвестора. Поэтому вместо своего решения по акциям голубых фишек, корпоративным облигациям, ОФЗ, еврооблигациям, металлам и другим инструментам лучше сделать инвестицию в ETF.

Такие паи в биржевых инвестиционных фондах продаются как ценные бумаги, но являются комплексным активом со сбалансированной основой. Вкладчикам удобны эти готовые портфели, которые оптимизируют управляющие фондами.

Допустим, рациональным паем в ETF будет набор, содержащий:

  • американские фондовые индексы – 8% из SBSP, FXUS и FXIT;
  • золото – 12% FXGD;
  • корпоративные облигации – 9% из SBSP, FXIT, FXUS;
  • ОФЗ – 21% SBGB;
  • еврооблигации – 18% из SBCB либо FXRU;
  • российские фондовые индексы – 32% FXRL или SBMX.

Виды диверсификации инвестиционных рисков

Используются несколько систем, позволяющих качественно снижать риски финансовых потерь. Эти виды диверсификации рисков в инвестициях наиболее эффективны.

Инструментальный подход

Тактика сокращения воздействий негативных факторов, наиболее востребованная у рядовых инвесторов. К примеру, глобальные инвестиции в доллар – это очень рисково. А вот расширение портфеля вложениями в евро, йену и юань позволит минимизировать опасность обрушения американской валюты.

Институциональный принцип

Крайне важная стратегия, дающая лучшую результативность при комбинации с инструментальным подходом. Базовая идея состоит в распределении денег на разные типы и виды ценных бумаг, чтобы сокращение рентабельности одной компании, не оборвало поступление прибыли.

Разумным подходом для обычных инвесторов является фрагментация долей в инвестпортфеле по таким направлениям:

  • акции;
  • ПИФы и ETTF;
  • иностранная валюта;
  • драгметаллы и ОМС;
  • PAMM-, RAMM-, LAMM-счета;
  • векселя и облигации;
  • недвижимость;
  • бизнес.

Конечно, необязательно включать все виды инструментов. Стоит подбирать варианты после анализа рынков и с учётом понимания их функционирования. Институциональный подход является самым надёжным видом диверсификации инвестиционных рисков.

Транзитная модель защиты вложений

Интересная стратегия, очень полезная, но редко применяемая даже опытными финансистами. Идея заключается в преимущественной работе с активами, для которых предусмотрены разные пути выведения денег.

Нюанс значимый, особенно в условиях современного ужесточения контроля со стороны государства за безналичными транзакциями. Чем больше схем вывода денег из активов, тем меньше нерыночные потери и риски – результат проявится более крупным доходом.

Основные инвестиционные риски и модели их диверсификации

Успешная работа на финансовых рынках обязательно содержит стратегии защиты от максимального количества рисков. Таких опасностей масса. Знать и понимать все способы противодействия, включая экзотические схемы, не нужно. Достаточно разбираться в методиках для основных видов инвестиционных рисков.

Государственные

Вариант внутри страны, где диверсификация инвестиционных рисков производится через приобретение ценных бумаг зарубежных компаний. Обычно происходит здесь одновременная страховка от валютных рисков.

Экономические

Категория угроз для инвестиций, которые диверсифицируются через наполнение портфеля разными классами финансовых инструментов.

Традиционно увеличиваются объёмы вложений в акции на растущих рынках. Однако, кризисные времена инвесторы пережидают в золоте и облигациях.

Независимо от инвестиционной стратегии, работа с ценными бумагами должна всегда страховаться. Частично деньги необходимо держать в защитных и низкорисковых активах!

Кризисные отраслевые

Формат рисков, которые следует диверсифицировать инвестициями в ряд компаний из разных отраслей.

Фондовые

Распространённый вид опасностей, эффективно устраняемый грамотным хеджированием. Принцип методики простой, но её выполнение требует навыков и опыта – покупать бонды или акции long-сделками, а на опционах выполнять шортинг.

Возможны два сценария:

  • при росте котировок ценных бумаг наверняка случится потеря опционных премий, каждая из которых обычно составляет 4–9% стоимости актива;
  • во время падения акций продажа опционов в 96% случаев будет компенсировать убыток, формирующийся в фондовой секции портфеля.

Дополнительно применяются способы спекуляций разнонаправленно коррелирующими активами. Сейчас, к примеру, сильно проседают бумаги ритейлеров. Но при этом есть рост котировок акций золоторудных и обогатительных компаний ввиду повышенного спроса на драгметаллы.

Банкротство эмитента

Редкий, но неприятный образец инвестиционного риска, который легко предотвращается. Диверсификация вложений здесь производится посредством инвестиций в разные производства, компании, корпорации.

Главное, не сосредотачивать весь капитал в активах одной организации, даже если они разного типа – префы, облигации и обычные акции. Малейшая неприятность либо форс-мажор в компании, собьёт цену сразу по всем этим трём направлениям.

Сырьевые

Класс угроз, вызывающих сильную волатильность на товарно-сырьевых рынках. Цены на важные ресурсы (сталь, газ, нефть и др.) могут падать в кризис, из-за погодных условий, политических “игр” или прочих факторов.

Обезопасить портфель можно путём выделения части средств на другие формы финансовых инструментов – облигации, акции, доли в ПИФах, валюты и т. п.

Как диверсифицировать некоррелируемые активы?

Лучшие инвестиционные портфели не содержат финансовых инструментов, обладающих хоть незначительной корреляцией друг с другом.

Делая вложение средств одновременно в ценные бумаги американских и российских компаний, инвестор создаёт набор сильно коррелирующих активов. Падение индексов и рынков США неизбежно потянут вниз котировки отечественных организаций. Такая схема диверсификации инвестиций недопустима.

История продолжает доказывать плохую взаимосвязь между азиатскими и американскими фирмами либо корпорациями. Можно сегодня данную особенность применять в частичном страховании вкладов.

Всегда необходимо искать новые комбинации ценных бумаг без прямой корреляционной зависимости. Рынки меняются и текущие варианты могут через неделю дать убыток из-за сформировавшейся взаимосвязи.

Самым действенным способом диверсификации рисков в инвестировании является работа с акциями голубых фишек. У любых лидеров отраслей в крупных государствах нет зависимости от иностранных фондовых рынков.

Эффективна стратегия вложений в не коррелируемые активы, где реализуется ежеквартальная ребалансировка портфеля. Средства переводятся с убыточных инструментов в направления, демонстрирующие рост доходности. Получается собрать наиболее сильные активы.

Методы диверсификации инвестиционных рисков

Вкладчики, старающиеся стабильно зарабатывать на инвестициях, обязаны заботиться о равномерном распределении средств по разным активам. Идеальная ситуация получается, когда постоянно поддерживается в портфеле баланс, не нарушаемый основными видами экономических опасностей.

Полноценной диверсификацией инвестиционных рисков целесообразно заниматься, если ведётся работа с солидным капиталом. При небольшом объёме оборотных средств лучше выбирать одну самую подходящую модель из ниже представленных.

Рекомендуется формировать портфель при возможности выделить минимум ₽1 000 000 на каждый из отраслевых секторов. С меньшими запасами свободных денег дробление капитала особой выгоды не даст. В этом случае результативность принесёт работа с паями в ETF-фондах.

1. Совершать покупку ценных бумаг, акцентируя внимание на облигациях и акциях. Эта стратегия самая распространённая и при разумных решениях действительно позволяет сохранить или приумножить капитал.

В традиционных схемах покупка активов с их удержанием может приносить до 22% годовых. Большей частью следует направлять 40–50% средств в акции надёжных компаний и 50–70% в разные облигации.

Потребуется регулярный контроль эффективности вложений и своевременная коррекция с ребалансировкой. Обязателен мониторинг трендов на фондовых биржевых площадках. Работа должна вестись через инструменты нескольких отраслей.

2. Инвестиции в недвижимость – хорошая модель диверсификации инвестиционных рисков, дающая лучшую результативность в фазы стабильности или экономического роста. В кризис недвижимость дешевеет. Поэтому лучше выбирать этот момент для совершения вложений.

Способ имеет минимум два выгодных плюса:

  • насколько квартир, гаражей, торговых площадей можно сдавать в аренду;
  • продавать в периоды наибольшего взлёта цен.

Такая страховка основных инвестиций должна быть вспомогательной, так как больших денег даже с аренды получать не удастся.

Нежелательно сюда обращать свыше 50% капитала. Текущая экономическая обстановка позволяет зарабатывать на инвестициях в недвижимость не более 6–11% в год. Это почти как прибыль с банковских вкладов.

3. Приобретение мировых резервных валют – весьма надёжный способ, имеющий антикризисную эффективность. Основные активы, особенно российские, целесообразно защитить при помощи инвестиций в иностранные валюты.

Сейчас открыт доступ ко многим видам вложений, предполагающим доход в евро и долларах. Безопасно диверсифицировать инвестиционные риски через валюты можно несколькими методами, но предпочтительнее выглядят решения:

  • вклады в иностранные акции – прибыль 11–24% годовых;
  • покупка еврооблигаций – доходность 5–7,5% в год.

Дивиденды и купонная прибыль с этих активов идёт в валюте, которая обеспечивает сохранность, а также стабильность портфеля либо единичных вложений.

4. Инвестиции в ПИФы – способ, дающий возможность пассивно приумножить капитал. Доли в паевых инвестиционных фондах уже имеют внутреннюю диверсификацию, хотя сильные кризисы способны приводить к просадкам даже эти инструменты.

Выбор инвестиций в ПИФы выгоден людям, не умеющим или не желающим вести самостоятельную работу над инвестиционным портфелем. Если имеются навыки и знания биржевых инструментов, то экономичнее проводить операции своими силами.

5. Вклады в банке – популярный способ накопления, отличающийся почти полным отсутствием дохода. К полноценной диверсификации его относить нельзя из-за того, что ставка максимально приближена к уровню инфляции.

Бывает даже некоторое отставание от темпов обесценивания национальной валюты. Тем не менее банковские вклады иногда обеспечивают доход, который страхует вложения в другие инструменты.

6. Инвестиции в криптовалюту – довольно новое направление, характеризующееся высоким уровнем профита при максимальных рисках.

Сложность использования цифровых валют для страховки портфеля усугубляется непониманием криптомонет, как инвестиционного актива. Также им присуща высокая волатильность и неоднозначная позиция со стороны властей.

Частые ошибки в диверсификации инвестиций

Новички на финансовых рынках продолжают совершать комбинации идентичных ошибок, реализуя бессистемную диверсификацию. Они, игнорируя анализ активов и оценку факторов, набирают в портфель разные типы финансовых инструментов. При таких действиях отсутствует понимание целей и причин защиты.

Правильный подход способствует формированию наилучшего баланса, где активы чётко объединены единой системой. Добиваясь этого, нужно предотвращать следующие ошибки:

  • покупать бумаги одного государства, задействовав только единственную валюту;
  • собирать в портфель акции конкурирующих компаний, надеясь на “выстрел” одного варианта вложений, компенсирующий просадки в остальных;
  • приобретать финансовые инструменты из одного сектора;
  • отдавать предпочтение одному виду активов, к примеру, только облигации, валюты или инвестиции в металлы.

При стараниях сформировать лучший портфель, нельзя проявлять излишнее усердие. Часто малоопытными вкладчиками собирается очень широкая линия диверсификации рисков, образующая дополнительную потерю дохода без реальной пользы.

Лучше не превышать рекомендуемый рубеж в 5–8 эмитентов, по активам которых распределяется капитал. Грамотные решения в таком портфеле минимизируют риски на 91%. Когда сюда ещё добавляются инструменты, большего снижения не происходит, а вот прибыльность может быстро упасть.

Как правильно делать диверсификацию инвестиционного портфеля

Создание сбалансированного портфеля не вызывает больших затруднений, если вкладчик соблюдает основные правила инвестирования:

  • применять механизм ребалансировки, чтобы возвращать портфель в исходный вид;
  • задействовать различные категории активов, не ограниваясь облигациями и акциями;
  • хеджировать риски – добавлять защитные инструменты – золото, товарные ETF, краткосрочные облигации;
  • необходим аккуратный подбор инструментов, коррелирующих на нестабильном рынке;
  • разумно диверсифицировать инвестиционные риски, предотвращая рандомное наполнение портфеля непроанализированными активами;
  • выявлять и предельно сокращать найденные риски.

Первый пункт подразумевает не количественный баланс, а ценовую пропорцию. Выполнение правила – “дешевле купить – дороже продать” сохраняет первостепенную важность. При этом нельзя допустить неравное распределение средств.

Без ребалансировки возрастает процент упущенной выгоды, так как активы могут не только дорожать, но и терять цену спустя небольшое время.

Заключение

Успешные вкладчики никогда не забывают выполнять правильную диверсификацию рисков в инвестировании. Эта прибыльная деятельность тесно сопряжена с опасностью финансовых потерь. Необходимо знать и своевременно применять способы защиты активов.

Лишь малая часть инвесторов понимает смысл и принципы диверсификации рисков в инвестировании. Ещё меньшее количество людей умеет безошибочно реализовывать её эффективные схемы.

Это существенное упущение мешает им увеличивать результативность работы, сохранять деньги и приумножать капитал. Современные тенденции обязывают изучать варианты, методы и вероятные ошибки в диверсификации инвестиций, иначе стабильного успеха в финансовом мире не добиться.

Vitaly Molevich

Инвест-блогер, финансовый консультант. Частный инвестор с 2016 года. Сфера интересов: криптовалюты и другие высокодоходные проекты. С 2020 года являюсь автором и администратором данного сайта. Любимая цитата "Реальность существует независимо от нас до тех пор, пока мы с этим согласны" (В.Зеланд)

Возможно вам будет интересно

Следить за обсуждениями в статье
Подписаться на
0 Комментариев
Inline Feedbacks
View all comments
Back to top button
Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
*

Восстановление пароля