Трейдинг

Ванильные опционы для заработка: особенности сделок, отличия от бинарных опционов, брокеры

Люди стараются максимально просто и быстро зарабатывать на инвестициях после появления компьютерных технологий. Сегодня к таким способам относятся такие инструменты, как опционы (опционные контракты). Большой популярностью пользуются бинарные и ванильные опционы.

Несомненно, все пользователи, хоть единожды интересующиеся получением прибыли на онлайн-вложениях, слышали об опционных контрактах. Но вот с ванильными опционами сталкивались редкие личности. Однако, этот факт никак не приуменьшают значимости и эффективности данного инвестиционного инструмента.

Рассмотрим базовые аспекты, затрагивающие тематику этих финансовых активов.

Что такое ванильные опционы

Ванильные опционы – что это

В финансовом мире ванильными опционами (vanilla option) обозначают особый вид сделок. В них покупатели контрактов получают право приобретать соответствующие базовые инвестиционные активы. При этом делать это не обязательно.

У этого инструмента есть интересные свойства. Стороны в опционном соглашении предварительно определяют:

  • вид базисного актива;
  • его стоимость;
  • объём сделки;
  • период реализации.

Такая характеристика вызывает у многих ощущение, что это ванильные опционные контракты очень сложные. Но вот рассмотрение примеров реализации на практике сразу проясняет ситуацию.

Пример ванильного опциона

Трейдер хочет инвестировать в ванильный опцион, базовым активом которого выступают акции фирмы. Когда совершалась финансовая операция, каждая ценная бумага стоила €45.

Спекулянт устанавливает премию опционного контракта, равную €6. Время реализуемого соглашения (срок экспирации) 11 суток.

Возможны три основных исхода:

  • через 11 дней котировка актива достигает отметки в 51 евро. Здесь человек, купивший ванильные опционы, имеет нулевой профит – начальные €45 + премия по каждому контракту €6;
  • спустя срок экспирации цена ванильного поднялась до €52 – трейдер получает доход +1 с каждой ценной бумаги;
  • если стоимость vanilla option упала до 51 евро или ниже, то через 11 дней спекулянт зафиксирует убыток.

Особенности ванильных опционов

У этого вида инвестиционных инструментов есть ряд особенных свойств.

  1. Принцип расчёта вознаграждения – размер дохода обусловлен дистанцией, которую прошла котировка в нужном направлении.
  2. Размер стартового депозита – требуются солидные суммы, иначе ощутимого дохода получать невозможно.
  3. Активы, используемые в сделках – преимущественно акции топовых компаний, драгоценные компании и нефть.
  4. Степень надёжности инвестиции – у ванильных опционов этот показатель больше выражен, чем у бинарных контрактов.
  5. Величина убытка при неверном прогнозе – теряется не вся задействованная сумма, а только разница между ценой открытия и закрытия позиции.

Отличия ванильных опционов от бинарных

Наверняка из вышеописанных нюансов уже ясно, какие есть отличия ванильных опционов от бинарных. Но стоит целенаправленно отметить эти пункты отдельно, ведь они обуславливают специфику этих финансовых инструментов.

1. Ванильные опционные контракты имеют большую гибкость. Успешные операции с данным типом активов возможны исключительно при солидных знаниях. Необходимо здесь своевременно использовать принципы фундаментального либо правила технического анализа. Биржевая конъюнктура в каждом случае будет определять уровень прибыли ванильных опционов.

2. Классические бинарные контракты зависят от направления движения котировки основного финансового инструмента. Здесь бывает только два исхода:

  • трейдер на уровне 145.55 купил бинарный опцион на 10 минут, выбрав сделку типа CALL. Он задействовал 120 евро при условии 65%. Если цена сдвинется вверх хоть на 0,01 пункта к моменту завершения срока экспирации, то заработок составит 120 х 0,65 = 78 евро;
  • спекулянт на отметке 145.55 совершил финансовую операцию типа PUT при тех же условиях. Теперь для прибыльного исхода достаточно смещение цены бинарного контракта вниз даже на 0,01 pt. Спустя 10 минут профит составит 78 евро.

Крайне редко случается закрытие сделки на том значении цены, на котором контракт был открыт. Такой исход приводит к нулевому результату – брокер возвращает стартовую сумму трейдеру.

То есть спекулянтов не интересует дистанция прохода котировки финансового инструмента к концу экспирации. В любом случае убыток или прибыли останется прежним. Но с ванильными опционными контрактами дело другое – удачная динамика цен актива на бирже будет пропорционально увеличивать доход.

Виды ванильных опционов

Существует несколько градаций ванильных опционных контрактов. Основной классификацией является подразделение этих финансовых инструментов на PUT и CALL. Это абсолютно противоположные варианты активов, разницу между которыми нужно понимать, чтобы зарабатывать на инвестициях в ванильные опционы.

Vanilla option CALL

В среде трейдеров у ванильных опционов call есть второе название – бычьи контракты. Здесь вкладчику нужен рост котировок базового актива.

Хорошо это рассматривать на тематическом примере, где инвестор совершает сделку с разными исходами. Соответственно, цена в этих ситуациях гипотетически движется в разные стороны.

После анализа рынка трейдер хочет совершить сделку – купить акции Норникеля. Когда осуществлялась финансовая операция, стоимость ценной бумаги была 23 700 рублей.

Спекулянту нужно иметь гарантии для покупки в скором будущем пакета из 80 ценных бумаг GMKN. Для этого он выплачивает сумму опционной премии ₽500 за каждую акцию. В результате первичные расходы составляют 80 х 500 = 40 000 рублей.

Для заключения такого ванильного опционного контракта инвестор должен иметь уверенность в росте котировки акций Норникеля. Важно, что прибыль на данной сделке получится лишь в случае повышения цены до конца срока экспирации ванильного опциона.

Теперь вероятны три разных событийных варианта.

Прибыль

В намеченном периоде акции горно-металлургической компании демонстрируют выраженную положительную динамику. Котировка ценной бумаги GMNK достигла ₽24 700.

Конечно, трейдер, имеющий ванильный опцион, получит выгоду, если купит 80 акций по ранее зарезервированной цене на ₽1 000 меньше.

Доход здесь будет рассчитываться по специальной формуле:

S = R x V – I

Здесь:

  • R – ценовая разница;
  • V – количество акций;
  • I – изначальные инвестиции.

Получается, что:

S = 1 000 х 80 – 40 000 = 40 000 рублей

Потенциальный профит неограниченный. Он обуславливается исключительно ростом котировки актива.

Нулевой результат

На фондовой бирже актив подорожал на незначительное количество пунктов. Цена акции достигла 24 200 рублей.

Трейдер, купивший ванильный опцион, тоже использует тут право на приобретение финансового инструмента. Итог такого решения как раз будет соответствовать точке безубыточности, которая была описана выше.

Калькуляция такая:

S = 500 x 80 – 40 000 = ₽0

Убыток

В течение срока экспирации котировка ценных бумаг GMNK показала отрицательную динамику на фондовом рынке. Стоимость акций опустилась до ₽23 000.

В этой точке инвестору невыгодно продавать контракт и покупать акции дороже, чем текущая рыночная цена. Но важным преимуществом ванильного опциона является предварительная фиксация убытка и знание его величины.

При негативном сценарии вкладчик не потеряет больше, чем размер задействованной премии. В текущем положении дел трейдер теряет только 40 000 рублей, а не (23 700 – 23 000) х 80 = ₽56 000.

Vanilla option PUT

Вторым вариантом являются ванильные опционы put, которые имеют второе название – медвежьи. Трейдер в течение периода экспирации ожидает падение цен базовых активов, в опционы которых инвестированы средства.

Данный тип финансового инструмента собой представляет противоположность контрактам call. Необходимо его также детально разобрать.

Итак, инвестор проводит оценку фондового рынка и видит, что есть хорошая перспектива на шортинге акций Роснефти. Допустим, в этот момент акция ROSN стоила ₽534. Вкладчик планирует позже продать 150 ценных бумаг нефтяной компании. Чтобы приобрести для этого ванильный опцион put, он платит по 120 рублей за актив. Здесь инвестор расходует 120 х 150 = 18 000 руб.

В дальнейшем также вероятны три сценария.

Прибыль

На назначенном сроке экспирации акции Роснефти сильно просели в цене. Котировка ценной бумаги теперь составляет 300 рублей.

Разумеется, инвестор, имеющий ванильный опцион, получит больше профита, если цена акций падает сильнее. Инвестор решает продать финансовый инструмент.

Прибыль здесь нужно рассчитывать по такой же формуле, что применялась для ванильного опционного контракта call.

S = R x V – I

Для данного исхода калькуляция даёт следующий результат:

S = (534 – 300) х 150 – 18 000 = 1 500 рублей

Совершая сделки с vanilla option put, можно на инвестициях заработать. Здесь необходима ситуация, когда котировки падают, а не растут. Чем глубже просадка, тем выше доход.

Нулевой результат

Акции Роснефти подешевели незначительно, и цена остановилась на отметке 414 рублей. Вкладчик, удерживающий ванильный опцион, закрывает сделку. В результате получается:

S = (534 – 414) х 150 – 18 000 = 0 рублей

Выход из рынка произошёл как раз в точке безубыточности. Если не учитывать брокерские комиссии за сделки, то инвестиция в опцион ванильного типа здесь осталась безрезультативной.

Убыток

Цена на чёрное золото растёт, следовательно, акции Роснефти дорожают. Каждая ценная бумага стала стоить ₽560.

В этой точке рыночной стоимости держателю ванильного опциона продавать актив невыгодно. В случае реализации данного актива убыток по каждой бумаге составит 550 – 534 = 26 руб.

По всему пакету потеря будет 26 х 150 = 3 900 рублей.

Брокеры ванильных опционов

Тем, кто заинтересовался заработком на инвестициях в опционы ванильного типа, нужно искать надёжную брокерскую компанию, которая предлагает клиентам этот тип финансовых инструментов. Таких площадок немного, но найти можно.

Среди российских брокеров опционы ванильного типа предлагают:

  • Финам;
  • БКС.

Иностранные компании:

  • Exante;
  • Just2Trade;
  • Place Trade Financial;
  • Interactive Brokers;
  • TD Ameritrade.

После выбора подходящего брокера необходимо пройти регистрацию и пополнить депозит. Потом через торговый терминал можно совершать сделки с ванильными опционами и зарабатывать на инвестициях.

Заключение

В заключение стоит заметить, что стоит внимание обратить на такой инвестиционный инструмент, как ванильные опционы. Это выгодный вариант активов, позволяющий не только зарабатывать, но и значительно понизить риски при вложениях средств.

Да, опционы ванильного типа сложнее, чем классические бинары, однако, они обладают многими значимыми преимуществами.

Vitaly Molevich

Инвест-блогер, финансовый консультант. Частный инвестор с 2015 года. Сфера интересов: криптовалюты и другие высокодоходные проекты. С 2020 года являюсь автором и администратором данного сайта. Любимая цитата "Реальность существует независимо от нас до тех пор, пока мы с этим согласны" (В.Зеланд)
Подписаться на новые комментарии
Подписаться на
0 Комментариев
Inline Feedbacks
View all comments
Back to top button
Авторизация
*
*

Регистрация
*
*
*
*

восемь + шестнадцать =

Восстановление пароля